UNUS SED LEO

Tujuan Proyek

Unus Sed Leo (LEO) adalah **UNUS SED LEO (LEO) [finance:LEO] adalah token utilitas untuk ekosistem Bitfinex/iFinex, perusahaan induk Bitfinex yang mengalami hack besar 2016 ($72M) dan membuat LEO untuk recovery & diskon fee. Token ini tetap hidup dan stabil (~$8–9 USD) dengan buyback 27% revenue Bitfinex, meski FTX (pesaingnya) bangkrut. Whitepaper LEO (Mei 2019) menjelaskan LEO diciptakan sebagai “utility token untuk recovery Bitfinex” setelah hack 2016 menyebabkan kerugian $72 juta. Tujuan utama:

• Mengumpulkan $1 miliar USDt melalui private sale LEO (langsung tercapai dalam 1 minggu).
• Memberi diskon trading fee (hingga 25% withdrawal/deposit, 100% maker fee) bagi holder LEO di Bitfinex.
• Buyback & burn: 27% consolidated revenue iFinex digunakan untuk membeli & membakar LEO, menciptakan deflasi.
• Berfungsi sebagai collateral premium untuk OTC, white label, dan fitur institusional di Bitfinex. LEO memposisikan diri sebagai “exchange recovery token” yang memberi value langsung kepada user Bitfinex sambil mendukung kestabilan finansial iFinex.

Produk / Layanan

Whitepaper LEO (Mei 2019) menjelaskan LEO diciptakan sebagai “utility token untuk recovery Bitfinex” setelah hack 2016 menyebabkan kerugian $72 juta. Tujuan utama:

• Mengumpulkan $1 miliar USDt melalui private sale LEO (langsung tercapai dalam 1 minggu).
• Memberi diskon trading fee (hingga 25% withdrawal/deposit, 100% maker fee) bagi holder LEO di Bitfinex.
• Buyback & burn: 27% consolidated revenue iFinex digunakan untuk membeli & membakar LEO, menciptakan deflasi.
• Berfungsi sebagai collateral premium untuk OTC, white label, dan fitur institusional di Bitfinex. LEO memposisikan diri sebagai “exchange recovery token” yang memberi value langsung kepada user Bitfinex sambil mendukung kestabilan finansial iFinex.

Tokenomics

Supply & distribusi

• Total supply awal: 1 miliar LEO (ERC‑ 20 Ethereum).
• Circulating supply: ~921 juta LEO (sisanya dibakar).
• Market cap: ~$7,5–8,3 miliar USD (harga $8–9/LEO; peringkat top 25).
• FDV: hampir sama dengan market cap karena mayoritas beredar. Mekanisme deflasi (core tokenomics):
• Buyback & burn: 27% consolidated gross revenue iFinex (Bitfinex + produk lain) dibelanjakan untuk membeli LEO dari pasar dan membakarnya secara permanen.
• Ini menciptakan demand struktural & kelangkaan seiring pertumbuhan volume trading Bitfinex. Distribusi awal (2019):
• 100% dijual private sale ($1 miliar USDt) dalam 1 minggu kepada investor & komunitas Bitfinex. LEO bukan inflasioner; supply hanya berkurang via buyback.

Underlying Asset

LEO didukung secara ekonomi oleh revenue Bitfinex:

• Tidak underlying fisik (emas, aset riil).

• “Backing” utama:

• 27% revenue iFinex dialokasikan buyback → LEO secara tidak langsung mewakili hak atas sebagian pendapatan exchange.

• Utilitas langsung (fee discount, collateral) yang hanya berharga jika trading di Bitfinex. Dari perspektif syariah: LEO mirip “exchange equity token” yang value‑nya bergantung pada aktivitas trading (termasuk derivatif spekulatif) di Bitfinex.

Trading Mekanisme

Di level protokol: LEO hanyalah ERC‑20; tidak ada protokol native. Di Bitfinex & bursa lain:

• Bitfinex: Pusat likuiditas utama; LEO dipakai langsung untuk fee discount & collateral.
• CEX lain: Binance, Coinbase, KuCoin, Gate, dll.; pair LEO/USDT, LEO/USD, LEO/BTC.
• Volume harian: $3–5 juta USD, likuiditas solid untuk mid‑cap.
• Futures: Beberapa CEX tawarkan perpetual LEO dengan leverage. Implikasi syariah:
• Spot trading LEO = jual‑beli aset digital dengan utilitas exchange.
• Margin/futures LEO di CEX = riba (pinjaman berbunga) + maisir (spekulasi leverage).
• Menggunakan LEO di Bitfinex untuk margin trading = mendukung aktivitas riba & spekulasi.

Gharar / Spekulasi

Transparansi

• Whitepaper jelas soal fungsi, buyback, dan distribusi.

• Buyback terdokumentasi publik; revenue Bitfinex transparan (volume, fee rate).

• Tidak ada gharar struktural dalam kontrak LEO itu sendiri. Risiko & spekulasi

• Risiko exchange:

• Bitfinex pernah kena hack 2016; meski sudah recovery via LEO, risiko operasional tetap ada.

• Regulasi CEX semakin ketat (terutama pasca FTX).

• Volatilitas: LEO stabil relatif (~$8–9), tapi sensitif terhadap:

• Volume trading Bitfinex,

• Sentimen CEX (FTX collapse sempat memengaruhi),

• Buyback rate. Maisir: Bila LEO dibeli murni untuk spekulasi (bukan untuk diskon fee atau holding jangka panjang), aktivitasnya mendekati judi harga, terutama dengan leverage.

Tim & Governance

iFinex Inc. (BVI) adalah induk Bitfinex & LEO:

• Tim: Dipimpin eksekutif Bitfinex (CEO, risk team, dll.); tidak ada foundation terpisah.
• Governance:
• Tidak ada on‑chain governance formal; keputusan listing, fee, buyback di tangan iFinex.
• Holder LEO bisa vote fitur minor via platform (simbolis). Risiko governance syariah:
• Kontrol sentralisasi: iFinex pegang kendali penuh atas buyback, listing, dan utilitas LEO.
• Keterkaitan dengan derivatif: Bitfinex fokus pada futures/perpetual/margin → pendapatan utama dari aktivitas spekulatif.

Secara fikih kontemporer, Unus Sed Leo (LEO) dianalisis sebagai berikut:

LEO syubhat berat karena keterkaitannya dengan CEX derivatif: Masalah utama

1. Exchange derivatif spekulatif:

• Bitfinex menawarkan futures, perpetual, leveraged tokens dengan leverage tinggi + funding rate.